文 | 光子星球广证策略
去年年底，蚂蚁 20 周年活动，马云现身发表演讲。
"今天，我不是为蚂蚁过去 20 年而来，而是为了蚂蚁未来 20 年而来。"
蚂蚁发展至今有着清晰的历程，第一个十年推动二维码支付普及，让手机扫码支付成为国人日常；第二个十年转向数字金融，服务普通用户与中小微商家。
新的十年，蚂蚁的目标是从数字支付转型数智支付。仅一个"智"字，让 AI 成为了压舱石，一个以金融支付业务为主的公司也喊出了 AGI 的口号。
蚂蚁确立了 AI first、支付宝双飞轮、加速全球化的战略。在 AI first 战略下，蚂蚁内部成立了 AGI 部门，探索大模型、AI 世界的支付与基础能力、科技产业化、开源与开放四项技术，具身智能、区块链两大行业成为重点，并推出了金融、医疗、生活服务三项应用服务。
线上与线下，虚拟与现实两大主题始终贯穿蚂蚁的发展。"连接"是蚂蚁角色定位的本质，"连接"让分散的资源、需求与服务，在支付宝的生态体系中找到匹配与共振，这是蚂蚁商业模式的起点，也是其最底层的操作系统。
蚂蚁的 AI first 战略实际形成了两条叙事线。明线，是 AI 能力的显性爆发；暗线，是连接本质的隐性进化。
AI 时代，"连接"将被重新定义，从信息匹配逐渐进化到智能协同。与此同时，具身化则进一步拓展了连接的边界。
这意味着数字世界的智能将在原有基础之上，与物理世界进一步打破、融合，这恰恰是蚂蚁所押注的新机会。
流量，业务的支点
蚂蚁的起点是支付宝这个超级 App广证策略，在此基础上生长出来了数字支付、数字互联和数字金融等业务。
阿基米德有一个经典的表述，"给我一个支点，就能撬动整个地球"。
蚂蚁业务中的这个支点是"超级流量"，支付宝承担了流量入口角色，其数字支付业务如同一个巨大的漏斗，汇集了日常交易产生的海量用户。众所周知，支付宝的使用是免费的，因为它的价值不仅在于完成交易，更在于支付宝是所有后续交互的起点。
吸引用户只是第一步，怎么把用户留下来，以及完成价值转化才是蚂蚁的价值所在。
数字互联业务通过丰富的服务生态来建立"粘性"网络，并把用户创造的流量精准匹配给商家。这类案例比比皆是，例如支付宝提供小程序、商家粉丝群、生活号等工具，帮助商家构建自己的私域流量池，围绕文旅、商超、餐饮等细分领域打造行业数字化解决方案等。
当用户习惯了在支付宝内解决日常需求后，数字金融业务则顺理成章地提供更高阶的价值变现方式。转化水到渠成，用户留在支付宝内的资金和产生的信任，自然地转化为消费信贷（花呗、借呗）、理财（蚂蚁财富）、保险（蚂蚁保）等需求，这些业务贡献了蚂蚁集团大量的营收与利润。
上述商业模式的顺畅运转，依赖于强大的底层技术和对整个生态的赋能。维持一款十亿级用户应用运行，所遇到的技术性挑战堪比一项精密的钟表工程，高并发、低延迟交互、极致体验、数据存储等问题都被无限放大，每一个齿轮的咬合、每一根发条的松紧、每一处润滑的精准，都必须达到近乎苛刻的标准。
或许正是这样，蚂蚁喜欢把自己定位为一家技术公司，而非普通的金融公司。
在蚂蚁业务架构当中，流量是一切原始动力。但随着数字化进程的推移，支付宝也面临着流量见顶的困境。
支付宝的场景渗透趋近饱和，在主要城市和主流场景中，覆盖率已经相当高，想要进一步拓展新的高频、高粘性的大规模场景变得越来越具有挑战性。
"碰一下"功能便是在此背景下诞生，并且作为蚂蚁内部战略级项目推进。
蚂蚁 CEO 韩歆毅曾表示，"碰一下"不仅解决支付的问题，还能连接其他服务广证策略，将成为商家数字化经营的新入口。
但这还远远不够，AI 和具身智能的化学反应，正在酝酿一场新的变革。
长出新"触角"
蚂蚁的技术有个特点：自业务生长出来，服务于场景。与当下一些大模型公司先研发尖端技术，再找落地场景不同，蚂蚁的技术演进路径通常为，先有业务痛点，再有技术攻坚，最终沉淀为平台能力。
例如，为了解决交易中的信任与安全问题，由此诞生了区块链、隐私计算、风控引擎等技术。为了服务数亿用户的高并发支付需求，形成了分布式架构、OceanBase 数据库等系统，最后成为可商业化的独立产品。
生活服务、金融服务和医疗健康服务三个垂直领域，是蚂蚁目前重押的三个方向。
" AI 眼镜 + 支付 + 场景"是蚂蚁打出的一张组合牌，该系统被蚂蚁命名为" gPass "，通过开放买一金融级安全能力，让 Rokid、小米、夸克、雷鸟等眼镜品牌，实现"看一下支付"。在医疗健康场景，通过 gPass，用户可通过 AI 眼镜使用健康咨询、AI 问诊等服务；在生活场景，可通过 AI 眼镜语音唤起点咖啡和下单。
展望未来，蚂蚁的目光投向了更具想象空间的具身智能。实际上，蚂蚁在赌 AI 时代的流量入口，一如支付宝是互联网时代的超级入口，那么 AI 时代连接虚拟世界和物理世界的入口，有可能是具身智能。按此逻辑，蚂蚁投身具身智能，则是在抢下一个时代的门票。
目前，具身智能赛道已经形成了产业链，上游是核心零部件与材料，中游是系统与本体制造，下游是应用与需求场景。针对上中下游，蚂蚁进行了饱和式的投资。
上游，蚂蚁投资了聚焦机器人感知和定位技术的"星海图"，和以机器人灵巧手见长的"灵心巧手"，意在通过资本突破具身智能产业链的"卡脖子"技术。中游，投资了大量机器人本体公司，宇树、智元、逐际动力、星动纪元、星尘智能等头部公司。
两年内，蚂蚁完成了对上中游的投资，为其创办独立公司积累起了"硬实力"。去年 12 月，蚂蚁成立具身智能子公司"灵波科技"。今年外滩大会，机器人 R1 初亮相，瞄准具身智能下游的应用与需求场景，官方介绍未来将承担"厨子""导游""医疗小助手"等角色。
目前阶段，具身智能领域单纯依靠一家公司攻克所有技术非常困难，蚂蚁通过投资布局和业务协同，整合产业链资源，形成了集群优势。
投资灵波科技 CEO 陶斋表示，厨房场景中的 R1，对手的灵活度要求很高，"光是这个手的硬件，我们都更换了几十个手，最后和一个合作伙伴进行了研发，要求不仅要能长时间工作，精度和灵活度都要大大提高"。
具身智能需要落地场景
具身智能的发展速度远超业界预估。在资本市场的热烈追捧下，大量资金涌入具身智能赛道，推动行业格局快速分化，头部企业阵营已初步形成。在强劲的市场催化作用下，领先企业跨越技术验证阶段，实现产品规模化量产，并迈入商业化初期。
目前，相较于技术，落地场景成为了具身智能更为迫切的事情。机器人落地的最后一公里，现在典型的场景有汽车制造、3C 制造和消费零售。人形机器人"进厂"的逻辑归为一点，就是替代人工，降本增效。
蚂蚁背靠支付宝，离 C 端用户更近，这就注定其走上了另一条道路——消费级具身智能，厨房、医疗、旅行皆是如此。
仅从价格的角度，已经初见端倪，靠技术和阉割部分功能的做法，宇树的消费级人形机器人最低定价只要 9.9 万元。
一位行业专业人士告诉光子星球，"除了工业领域，未来人形机器人肯定是要进入家庭。其产品复杂度大概介于汽车和 3C 产品之间，且更偏向 3C。"
他认为，若以现在的汽车作为参考系，功能极简的裸车价格可以打到 3 万多。再考虑到技术降本的因素，以后人形机器人的价格也会朝着该方向发展。
另一位具身智能研究员跟我们讨论，她觉得如果人形机器人进入家庭，一个由两个大人和两个孩子组成的家庭，可能每家要配置到两到三个人形服务机器人。届时人形机器人将会按照人类需求进行划分，比如像人类一样有做清洁的机器人、做饭的机器人和养护老人的机器人。
相较之下，当前消费级具身智能领域仍存在显著的发展空白——仅有少数创业公司零星布局，且这些探索分散于各个细分赛道，尚未形成规模化或聚焦性的产业合力。
常年与 C 端用户保持紧密互动的蚂蚁，具备一些终端需求感知与数据沉淀能力，或许有机会填补该领域的空白。
蚂蚁目前完成了具身智能的布局，以收购与合作的方式突破了卡脖子的硬件技术，最底层有模态和参数完备的蚂蚁百灵大模型作为机器人大脑，接近消费端则是其积累的用户和场景数据。
难点就在于如何把上中下游全部打通。我们了解到广证策略，目前行业宇树、智元等头部公司精力有限，以出售硬件为主，大量的适配以及软件方面工作留给了第三方，这也将是众多成熟厂商的机会。
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